事業承継のマッチング支援とは？　M&Aで確実に事業を譲渡するために

事業承継は、引き継ぐ相手によって3つの種類に分けられます。

高い技術力や専門性、顧客に愛される商品・サービスを持つ中小企業が、後継者不在によって廃業を余儀なくされることは、日本全体にとっての損失です。M&Aが事業承継の選択肢の一つとして認識され、増えていくことで、価値ある商品・サービスが後世に引き継がれることになるはずです。

また、M&Aでは承継する株式の対価として金銭を受け取れます。売却益によって勇退後の生活にゆとりが生まれることもメリットといえるでしょう。M&Aで事業承継できれば、廃業に関わる手間や費用もかかりません。

一方、どの事業承継の方法を取ってもいえることですが、買い手（後継者）が見つからない可能性がある、というデメリットもあります。また、事業承継を完了した先代経営者の会社への影響力は減少する可能性があり、立場が変わることで取引先や関係者との関係性が変化する可能性があります。

また、優良な顧客リストを持つ赤字企業を買収し、税金を抑えるメリットを享受しながらシナジー効果を狙う戦略もあります。最初は赤字でも、売り手が持つ顧客リストに買い手の商品・サービスを販売することで、事業を立て直せるケースがあります。

もっとも、売り手をよく精査せずに、希望どおりのシナジー効果が得られなかったり、事業計画どおりに売上や利益をあげられなかったりするリスクがあります。また、過去の法務・税務トラブルによって、買い手が被害をこうむるリスクがあることもデメリットです。こうしたリスクを排除するため、M&Aでは専門家の支援を活用することを検討しましょう。

しかし、年齢が上がると健康上のリスクも上昇します。病気や事故など予期せぬ事態に陥り、廃業せざるを得なくなるケースもあります。

信頼できる相手が見つかるかどうかは、探してみなければわかりません。探してみてどうしても良い買い手が見つからなければ、悔いを残すことなく自分の代で廃業することができるのではないでしょうか。

しかし、自分では価値が低いと感じていることも、買い手から見ると魅力的に映ることがあります。たとえ減収傾向にあったとしても、赤字だとしても、製造技術や顧客リスト、地域での認知度の高さなどが、買い手の事業とマッチすれば、納得のいく価格でM&Aが実現する可能性は十分にあります。

しかし、M&Aの税務や法務は複雑で、実務でしかわからないことも多く、自身で完璧に知識を身につけるのは難しいでしょう。大半の人にとっては「専門知識を身につける」こと以上に「信頼できる専門家を見つける」ことの方が大切といえそうです。

しかし、譲渡契約を締結する前にデューデリジェンス（買収監査）を行わなかったことから、M&A後に税務上の重大な問題が発覚。家族と悠々自適の勇退生活を送るはずが、A氏は現経営者と裁判で争うことになってしまいました。

売買代金はB氏も納得できる金額だったことから、言われるがままに必要書類等を集め、譲渡契約を締結してM&Aが完了しました。

勇退後にB氏は、たまたま同時期にM&Aで勇退した友人の経営者と話す機会があり、売買代金の違いを知って驚きました。同程度の規模の会社でありながら、売買代金には大きな開きがあったのです。

友人は専門家の助けを得ながらM&Aを進めたと言い、安く買いたたかれた可能性に気づいたB氏ですが、手立てを講じることもできず、泣き寝入りする羽目になりました。

M&Aにあたっては、売り手と買い手をつなぐマッチング支援というサービスがあります。

公的な機関が実施している支援サービスとしては、独立行政法人中小企業基盤整備機構の「事業承継・引継ぎ支援センター」や日本政策金融公庫の「事業承継マッチング支援」があります。その他にも、民間企業が提供する支援サービスがあります。

M&Aをトータルでサポートする支援サービス以外に、インターネット上で買い手探しができるマッチングサイトも存在します。サポートの範囲はサイトによって異なるため、利用を検討している方は事前に確認しましょう。

次にマッチング支援を活用した成功事例を紹介します。

C氏は自社が減収・減益傾向にあったことから、評価額はそこまで高くならないと踏んでいました。しかし、M&Aの経験豊富な専門家が、シナジー効果が生まれる可能性を指摘してくれたことで、自社の魅力を買い手に適切にアピールすることに成功しました。

C氏が想定していたよりはるかに高い金額で売却が決まり、弁護士・税理士によるデューデリジェンス等の手続きを経て、無事にM&Aが完了しました。

M&Aと併せて遺言書作成などの相続対策も行い、C氏は不安を残すことなく勇退生活を満喫しています。

また、事業者にもよりますが、買い手にアピールできる自社の強みを一緒に分析してくれたり、価格交渉をサポートしてくれたりするケースもあります。このようなマッチング支援を受けることで、納得のいくM&Aを叶えやすくなるでしょう。

事業承継という重要なステージを任せるにふさわしい事業者をしっかり見極めなければなりません。

事業承継の選択肢としてM&Aを検討中のオーナー経営者は、豊富な事業承継支援実績を持つMUFGウェルスマネジメントにぜひご相談ください。グループの総合力で適切なソリューションをご提案します。

記事提供：株式会社ZUU
執筆者：木崎 涼（ファイナンシャルプランナー / M&Aシニアエキスパート）